堅信中國鋼鐵需求不會衰退

宗商品走完狼狽不堪的2014年后，2015年春節(jié)過后并沒有迎來“說好的復(fù)蘇”。

鐵礦石價格在5日首次跌破每噸60美元后，至今仍維持在6年來的低點。10日，62%品位鐵礦石的普氏價格指數(shù)為58.75美元。至此，鐵礦石價格在2014年跌了一半的基礎(chǔ)上，今年再度下滑近18%。

就在這大宗商品寒風(fēng)瑟瑟的當(dāng)口，全球鐵礦石巨頭必和必拓（BHP Billiton Ltd.）和力拓（Rio Tinto PLC）紛紛表示，相信中國對鐵礦石的需求不會衰退。在《華爾街日報》11日的報道中，必和必拓的鐵礦石業(yè)務(wù)總裁威爾遜（Jimmy Wilson）表示，*近幾個月中國制造業(yè)對煉鋼原材料鐵礦石的需求一直高于必和必拓的預(yù)期，中國已經(jīng)降溫的房地產(chǎn)市場也可能會回暖。

另外，對于尚無定論的中國粗鋼峰值來臨時間，上述兩家鐵礦石巨頭更是持較為樂觀的態(tài)度。力拓鐵礦石業(yè)務(wù)主管哈丁（Andrew Harding）10日在澳大利亞的一場會議上稱，中國的鋼鐵產(chǎn)量以每年略高于1%的速度增長，粗鋼產(chǎn)量在2030年左右才能達到10億噸這個預(yù)期峰值。威爾遜也發(fā)表類似言論，稱中國的粗鋼產(chǎn)量將在2020年代中期達到10億至11億噸的峰值，并在2030年進入平穩(wěn)期。

多名中國鋼鐵行業(yè)的分析師向澎湃新聞表示基本認同必和必拓和力拓對中國粗鋼產(chǎn)量峰值問題的觀點。分析師劉新偉就對澎湃新聞?wù)f，“這個觀點沒有太大問題，目前中國的粗鋼產(chǎn)量還沒有達到峰值，對鐵礦石的需求不至于進入衰退階段”。

普氏能源資訊11日發(fā)布的調(diào)查報告也顯示，3月份中國鋼鐵情緒指數(shù)CSSI（該指數(shù)越高，表示市場對中國鋼鐵預(yù)期越好）環(huán)比大幅回升63.4點至72.2點（*高為100點），創(chuàng)近11個月新高。

上述調(diào)查報告認為中國鋼市前景即將改善。然而，怎么看待和全球鐵礦石需求息息相關(guān)的中國鋼鐵的前景？業(yè)內(nèi)分歧顯然已經(jīng)擺在那里。

不同于前述的樂觀，現(xiàn)實中，中國鋼鐵行業(yè)還是“哀嚎遍野”。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會此前表示，源于中國鋼鐵行業(yè)利潤率不到1%，預(yù)計更多鋼企破產(chǎn)，2015年中國粗鋼產(chǎn)量將下跌，預(yù)計為8.14億噸。2014年的8.23億噸則被認為是中國鋼鐵產(chǎn)量的峰值。

投行瑞銀（UBS）和中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會不謀而合，把對未來5年中國鋼鐵產(chǎn)量復(fù)合年增長率的預(yù)期由1.4%削減至0%。

悲觀情緒之所以持續(xù)蔓延，和中國需求遲遲不見復(fù)蘇、供過于求關(guān)系未發(fā)生改變有關(guān)。這些，已經(jīng)成為中國鋼鐵行業(yè)低迷的“常態(tài)原因”。5日，國務(wù)院總理李克強在政府工作報告中提出，2015年中國經(jīng)濟增長目標設(shè)定在7%左右。這一經(jīng)濟增長速率是中國自1999年以來的*低水平。

*統(tǒng)計局11日發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示，中國房地產(chǎn)——這一鋼鐵*大需求行業(yè)離“回暖”距離尚遠。1-2月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資8786億元，增速降至10.4%，比去年全年回落0.1個百分點。

在中國包括鐵礦石在內(nèi)的多種需求尚不明朗的情況下，一味相信春天不再遙遠的鐵礦石巨頭們卻依然任性，投入數(shù)十億美元擴大產(chǎn)能，希望進一步打壓高成本競爭對手，擴大自身的市場份額。澳新銀行（ANZ）預(yù)計2015年鐵礦石產(chǎn)量過剩將達到8500萬噸。

除了這些“常態(tài)原因”，中國新環(huán)保法這一把剛出鞘的利劍，也正在發(fā)揮威力。1日，中國山東臨沂地區(qū)的高爐企業(yè)接到市環(huán)保局通知，所有高爐企業(yè)被緊急關(guān)停，其中就包括鋼企，至今還未恢復(fù)投產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士對澎湃新聞表示，“臨沂領(lǐng)導(dǎo)被環(huán)保部約談，之后就出現(xiàn)了企業(yè)關(guān)停這件事情”。在不少依靠高能耗產(chǎn)能發(fā)展經(jīng)濟的省份，面對GPD與環(huán)保之間的兩難選擇，官員的態(tài)度已經(jīng)開始發(fā)生轉(zhuǎn)變。

摩根士丹利的一名高管前幾日對澎湃新聞分析，*近中國公眾對環(huán)保的新一輪關(guān)注，以及臨沂關(guān)產(chǎn)能，是*近這波鐵礦石下跌的主要因素，“本來礦商都開始轉(zhuǎn)樂觀了”。對于轉(zhuǎn)樂觀的原因，該名高管表示，“基本跌到位了，鋼鐵產(chǎn)量也不會下來多少，需求平穩(wěn)；價格的持續(xù)低迷也使得海外非主流礦關(guān)閉”。

不過，中國環(huán)保的新高度，能否對中國鋼鐵及鐵礦石供應(yīng)產(chǎn)生非暫時性影響，尚需拭目以待。劉新偉對澎湃新聞?wù)f，“這還要看停產(chǎn)關(guān)閉的力度”。